金融市场
量化学习路径第一阶段。从这里开始 — 这些文章构建了你进入任何策略、模型或工具之前所需的基础思维模型。
30 篇 约 2.0 小时
核心概念
- 什么是股票？理解股权所有权 什么是股权？持有股票意味着什么？
- 什么是债券？理解固定收益证券 借贷的机制：票息、面值、收益率
- 什么是衍生品？远期、期货、期权与互换 远期、期货、互换以及衍生品的逻辑
- 金融工具：股票、债券、衍生品与现金 金融工具全景图
价格形成与市场微观结构
- 供给、需求与价格形成 价格如何从买卖双方的竞争中产生
- 订单类型：市价单、限价单与成交 市价单、限价单以及成交如何运作
- 什么是订单簿？买方与卖方如何相遇 买卖盘的实时记录：深度与价差
- 什么是股票市场？股票交易实际如何运作 交易所、市场参与者、指数以及股票交易运作方式
利率、通胀与央行
风险与回报
- 机会成本、无风险利率与风险收益权衡 风险与补偿之间的关系
- 资本资产定价模型：系统性风险与贝塔 CAPM 模型与市场风险衡量
- 风险管理：波动率、VaR与仓位管理 波动率、VaR 以及机构如何管理风险
- 信用风险与评级：理解违约风险 违约概率、信用评级与利差
投资组合理论
市场与工具
- 一级市场 vs 二级市场：证券在哪里交易 IPO 与持续交易：新股与存量股的市场
- 公司估值：DCF、倍数与内在价值 如何判断一家公司值多少钱
- ETF、共同基金与指数基金 集合投资工具以及它们为何重要
- 市场周期：牛市、熊市与崩盘 市场状态如何改变特征
固定收益
- 债券定价、久期、到期收益率与收益率曲线（撰写中）